慈星股份 ：亮点突出，上调目标价至30元

　　类别：公司研究机构：申万宏源集团股份有限公司

　　上调目标价至30元。我们第四次上调公司目标价，自我们今年3月份首次推荐以来，公司股价已经翻倍，推荐逻辑不断得到验证。我们认为公司后续催化剂依然充足，自动化业务和毛衫定制平台仅仅是刚开始发力或布局，本次上调目标价至30元。

　　4.0布局不断深化，后续自动化业务新布局可期。近期通过收购中天，标志着公司自动化业务切入广东；3月份收购苏州鼎纳，极大深化了公司4.0布局；再早通过与固高合作伺服与控制器，与埃夫特合作系统集成与本体代理销售来进军机器人

　　业务；通过设立智能控制技术子公司和参股自动化装备公司来试水自动化智能设备。公司在自动化领域布局深度和广度逐渐得到了市场认可，我们认为相关投资有望于2015年开始进入收获期。公司账面还有20亿现金，将为公司后续发展提供充足保障。

　　毛衫定制平台打开想象空间。公司控股股东早在2013年牵手阿优文化，试水童装定制，在平台建设初期公司拟以童装为切入点，目前正在进行平台流程的建设，未来公司可能通过建立示范工厂进行模拟测试，并将这种模式向外部推广。公司智能订制拟上半年实现DEMO版本上线，并在年内实现正式上线。

　　维持买入，继续坚定推荐。预测公司2015-2016年EPS分别为0.19、0.31元，对应动态PE117X、71X。维持“买入”，继续坚定推荐。

　　腾邦国际 ：增加保险 经纪业务牌照金融多元化

　　类别：公司研究机构：申万宏源集团股份有限公司

　　1421万收购深圳中沃保险经纪有限公司100%股权。公司2日晚间发布公告，为进一步推进公司业务发展，完善互联网金融板块，决定以自有资金1421.46万元收购成正民、深圳市沃恒投资有限公司持有的深圳中沃保险经纪有限公司100%股权。本次交易完成后，中沃保险经纪将成为腾邦国际的全资子公司。经营保险经纪业务许可证有效期至2015年09月30日，成正民、沃恒投资有义务协助办理保险经纪业务许可证有效期延续手续。深圳中沃保险经纪有限公司2014年实现营业收入260万元，营业利润-40万，净利润-40万元，总资产1027万元，净资产958万元；2015年1-4月公司实现营业收入8万元，营业利润-27万元，净利润-27万元，资产总额986万元，净资产9310万元。

　　金融多元化，进一步完善大旅游生态圈。通过本次交易公司将获得保险经纪业务经营资质，有助于公司为客户提供更为完整的保险产品解决方案及创新服务，能够有效优化公司业务结构，完善互联网金融布局，同时拓宽公司收入。同时，通过收购中沃保险经纪，在原有保险兼业代理业务基础上，公司迈入了发展空间更大的保险经纪市场，可以根据公司业务类型以及积累的上下游资源，把握整个产业链的保险需求，设计各类保险产品，丰富产品体系和创新保险服务，提高单客户的附加价值，实现多元化经营，增强公司核心竞争力，进一步拓宽收入，完善“旅游×互联网×金融”大旅游生态圈建设。我们预计公司2015-2017年的EPS为0.34、0.46、0.59元/股，维持买入评级。