互联网金融的顶层框架《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》(下称《意见》)落地已近两月，而与之相关的P2P等模式的网络借贷业务的监管文件(下称网贷办法)也正加速酝酿。

　　9月13日，21世纪经济报道记者从多位接近监管层人士处获悉，关于P2P领域的具体监管办法日前仍处于成稿前的修订、意见征求和会签流程之中。

　　与此前市场预期有所不同的是，虽然《意见》已明确网络借贷业务由银监会负责监管，但据21世纪经济报道记者了解，即将形成的《网贷办法》，最终或将采取多部委联合会签的形式发文。除负责牵头的银监会外，《网贷办法》可能还将得到包括公安部、工业信息部和中国人民银行[微博]在内不少于三个部委的会签参与。

　　在业内人士看来，由于P2P行业的涉及领域较多，而其监管办法以多部委协同式监管的形式起草发布，或能在较大程度上有利于该行业的监管执行得到贯彻。

　　事实上，深圳地区日前就已掀起一场由公安经侦牵头的核查风暴，而国湘资本、融金所等当地多家P2P员工日前被带走协助调查。

　　公安部、工信部或参与

　　据网贷之家预测，截至2015年8月底，2015年内的网贷成交额已达8635亿元，而全年达到万亿规模或指日可待。但在P2P行业规模不断膨胀的同时，与之相关的监管边界也正在加速构建。

　　21世纪经济报道记者从北京一家规模中等的P2P平台负责人处了解到，针对P2P行业的监管办法的草案已初步形成，其主要内容仍是对互联网金融《指导意见》的贯彻和细化。

　　“之前银监会内部对P2P形成过初步的草案，但后来互联网金融的文拖延了几个月。”前述接近监管层的P2P人士透露，“互金(互联网金融)的《指导意见》相当于未来P2P监管办法的上位法，最终P2P的监管也是按照互金大方向来的，原则上说，也只有等互金的《指导意见》出了，P2P的办法才能出。”

　　事实上，《指导意见》预期的延后也恰恰成为P2P监管晚于预期的原因之一。据21世纪经济报道记者此前独家报道(详见本报2015年5月6日13版《P2P监管框架初现十大业务成禁区》)，监管层曾于上半年就网贷监管形成一份草案稿。

　　据记者了解，该草案曾明确提出P2P平台将实施各省协会备案制监管，并罗列了类证券化、资金归集、关联方融资等十项禁止行为。然而，前述草案最终或因互联网金融《指导意见》公布的延后而并未落地。

　　7月18日，央行[微博]等十部委会签的《指导意见》正式对外发布后，P2P的监管办法酝酿落地的制度障碍已然扫清，与之相关的意见征求、修订和会签流程也正在加速完成。

　　“大方向上还是要按照《指导意见》来。”前述人士坦言。“比如明确信息中介定位和要求必须由商业银行担当存管行等措施不会发生变化。”

　　而与此前预期有所差别的是，虽然《指导意见》已明确P2P监管由银监会负责，但据21世纪经济报道记者了解，在网贷办法的酝酿中亦有其他部委的参与。

　　“办法的最终形成可能不光要靠银监会，公安部、工信部也来参与了会签。”西南地区一家接近监管层的P2P人士透露，“因为央行是牵头起草互金的文的，所以央行也要参与会签，但是由于(央行)部门比较多，所以流程可能还在走，未来针对P2P的监管思路可能也是多部门协同式分工监管。”

　　协同监管预防“执行难”

　　针对多部委共同参与网贷办法意见征求与会签的可能，有业内人士认为P2P尚属新生事物，因而不宜实施过多监管。

　　“P2P是互联网金融的一个重要形态，在行业规范未清晰情况下，从业者认为监管不宜过多。”易通贷CEO康文向21世纪经济报道记者表示。

　　但也有业内人士认为，由于P2P行业涉及领域较多，而公安部、工信部等部委的参与，有利于落实和明确各部门在网贷平台监管上的分工与权责，在适当时为相关部门介入监管留下制度空间。

　　“一般多个部委联合会签，更多是一个明确分工的过程，如果这项业务涉及到这个部分，就要有部门来认领相应的权责。”一位地方银行业协会负责人告诉21世纪经济报道记者，“这意味着监管层对P2P的监管思路更清晰。”

　　“P2P从借贷业务看归属银监会监管，但这类平台本身还牵涉许多问题。”一位地方网贷协会人士表示，“比如P2P平台自身筹集资金或设立虚假融资标的，很可能涉嫌非法集资，这个打非办可以进行专业认定，但处理往往需要公安部门介入。另外募集过程是在线的，必然涉及到网站系统搭建，这个规程可能也需要工信部等部门参与规范。”

　　“多部委联合会签参与，说明监管层对P2P的监管非常重视、谨慎，总体希望做到大而不密，密而不漏，监管松紧有度。”中信麻袋理财总经理黄海旻向21世纪经济报道记者表示，“目前来看，应该会对P2P采用分维度联合监管，由银监会牵头制定统一管理办法，其他部委、地方部门分别进行备案、核准及准入调查等不同管理办法的实施。”

　　而在前述北京地区P2P人士看来，监管层之所以可能通过多部委联合会签来实现协同式监管，其原因在于强化P2P监管的执行力。

　　“像网贷研究处之前就三个人，负责全国上千家平台，这个力量对比是捉襟见肘的。”前述北京地区P2P人士表示，“和快速发展的P2P行业规模相比，仅靠银监会还不够，之前的一个思路是在各省设立行业协会负责各省监管和平台备案，但协会在监管力度和执行力上恐怕会不到位。”

　　事实上，在针对P2P行业监管的执行层面，部分地区的公安系统似乎已经走在前面。据21世纪经济报道此前报道，包括国湘资本、融金所、富达亚、合利在线等多家深圳地区的网贷平台员工被当地经侦部门带走协助调查。而与过往警方介入P2P案件调查有所不同的是，前述被查平台并未出现卷款跑路或对投资人大范围违约的负面情况。

　　“不从结果论合规，而从行为来进行核查，这是P2P行业监管走向专业化的征兆。”前述地方网贷协会人士坦言，“深圳的事件可能意味着，除银监会等专业监管部门外，公安系统正成为网贷监管执行主体的组成部分。”