4月份以来，各大银行的理财产品收益率再现下降趋势，年化收益率5.5%以上的传统银行理财产品已是少数。普益财富监测数据显示，上周62家银行共发行698款理财产品，平均预期收益率为5.07%。

　　值得关注的是，记者发现一些银行推出了有别于传统理财产品的新品种——净值型理财产品。这些理财产品与开放式基金类似，投资于股票或黄金市场，今年以来收益已达4.45%，年化收益测算高达18%，受到不少投资者的追捧。

　　净值型产品组合投资的范围更广

　　从近期各大银行推出的理财产品看，记者发现工行打破了普通理财产品一统天下的局面，推出了一系列净值型理财产品，其中年化收益最高的“工银财富全权资产委托系列增强配置年金型”达18.69%。

　　对于这些新品种，投资者还比较陌生。相较于传统理财产品，净值型理财产品有什么特点呢？据工行省分行营业部理财师梁鑫介绍，这些产品的特点主要有以下三个方面：1、净值型产品是以净值的方式体现客户的收益情况，传统理财产品无净值；2、净值型产品无预期收益率，一般来说有业绩比较基准。传统期次理财产品一般都按照预期收益率来兑付给客户，净值型产品如果实际收益率超过业绩基准，则在业绩基准以内的单位净值给客户所有，对于超越业绩基准的部分，按照产品约定分配超额收益，拥有较好的激励机制；3、净值型产品和期次型产品的投资方向有区别。对于净值型产品来说，除了传统期次型产品可以投资的货币类、债券类、非标类资产以外，还可以部分参与新股申购、带安全垫的定向增发、权益市场组合投资。

　　选择净值型产品投资者需预估风险

　　对于大多数投资者来说，根据以往的投资经验，不管是保证收益型还是非保证收益型，银行的理财产品一般都能实现预期收益。梁鑫告诉记者，在具体的投资中，选择净值型理财产品，不能仅仅根据年化收益率来判断，投资者一定要对风险进行预估。

　　首先，净值型理财产品部分资金参与资本市场投资，投资者要从自身风险承受意愿和能力出发，理性地选择适合自身的产品，而不能只以预期收益为出发点。其次，根据资金流动性需要选择投资期限，也就是要结合自身资金安排的需要来选择不同的投资期限。第三，做好资产配置组合，通过不同风险和不同收益的产品组合，达到降低投资风险、满足流动性管理的需要。

　　在选择净值型理财产品时，可以从产品的过往业绩和管理团队几方面来选择判断。比如，目前工商银行新发的两款高收益封闭净值型产品ZXFG1521和ZXFG1522，均由优秀投资团队进行管理，投资者可根据自身情况进行选择。

　　普通理财产品吸引力降低净值型产品将成趋势

　　随着收益率的不断下滑，银行理财产品对于普通投资者的吸引力正在逐步减弱，也促使银行加快理财业务转型。据业内人士称，净值型产品、预期收益率型的开放式或滚动型产品将成为未来银行理财产品的发行趋势。

　　据梁鑫分析，年初，银监会发布《商业银行理财业务监督管理办法(征求意见稿)》，在打破刚性兑付、控制风险、规范管理等方面提出了新的重大改革，银行理财业务的管理模式和产品形态将发生重大变化，理财业务从之前的“刚兑”模式向净值型方向转变，固定收益理财产品向净值型理财产品转变将成为趋势。